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常見名詞

本帖最后由 aifen 于 2014-11-20 16:53 編輯

期貨交易的全過程可以概括為開倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓睢?br />
**開倉**，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約，例如，你可賣出10手大豆期貨合約，當這一筆交易是你的第一次買賣時，就被稱為開倉交易。在期貨市場上，買入或賣出一份期貨合約相當于簽署了一份遠期交割合同。**持倉**，也叫未平倉頭寸，是指開倉之后尚沒有平倉的合約，是交易者持有期貨合約的過程。開倉時，買入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡稱多頭；賣出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡稱空頭。**平倉**，即通過筆數(shù)相等、方向相反的期貨交易來對沖原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進行實物交割的義務(wù)。舉例而言，如果你賣出大豆2000年5月合約10手，那么，你就應(yīng)在2000年5月到期前，買進10手同一個合約來對沖平倉，這樣，一開一平，一個交易過程就結(jié)束了。這種買回已賣出合約，或賣出已買入合約的行為就叫平倉。交易者開倉之后可以選擇兩種方式了結(jié)期貨**合約**：要么擇機平倉，要么保留至最后交易日并進行實物交割。**開盤價**：是指某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。集合競價未產(chǎn)生成交價格的, 以集合競價后第一筆成交價為開盤價。**收盤價**：是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。**當日結(jié)算價**：是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結(jié)算價作為當日結(jié)算價。**套利**：投機者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場買進現(xiàn)貨或期貨商品同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。**投機**：為獲取大量利潤進行風(fēng)險性買賣，不是為了避險或投資。**頭寸(交易部位****):** 一種市場約定。期貨合約買方處于多頭(買空)部位，期貨合約賣方于空頭(賣空)部位。**移倉(倒倉)**：交易所會員為了制造市場假象，或者為轉(zhuǎn)移盈利，把一個席位上的持倉轉(zhuǎn)移到另外一個席位上的行為。**履約**：當看漲期權(quán)持有人希望買進相關(guān)期貨合約或當看跌期權(quán)持有人希望賣出相關(guān)期貨合約時所采取的行動。**基差**：同一商品當時現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差異，如不另行指出，一般是用近期期貨合約月份來計算基差。**升水**：交易所條例所允許的，對高于期貨合約交割標準的商品所支付的額外費用。指某一商品不同交割月份間的價格關(guān)系。當某月價格高于另一月份價格時，我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。當某一證券交易價格高于該證券面值時，亦稱為升水或溢價。**交割**：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。各交易所對現(xiàn)貨商品交割都規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式。**漲跌停板**：當某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。期貨不同品種漲跌停板幅度各不同，基本為3%或4%。
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