量化投資元年之后，相對(duì)于有限的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品需求，人才和策略出現(xiàn)了階段性過剩。另外一方面，有一個(gè)龐大的客戶群體，希望可以通過證券期貨賬戶參與到自身財(cái)富管理的過程中，但他們又沒有太多的時(shí)間去打理。市場(chǎng)需要一個(gè)策略提供者和需要租用策略模型的理財(cái)者對(duì)接的平臺(tái)，使他們可以交易;理財(cái)者租用模型后，也需要一個(gè)功能強(qiáng)大的模型使用環(huán)境，保證策略的正常運(yùn)行，這就是云計(jì)算時(shí)代的量化投資，所謂的“云交易”云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和量化投資本身都是專業(yè)術(shù)語(yǔ)，然后又要講云計(jì)算和大數(shù)據(jù)時(shí)代的量化投資，這個(gè)聽著是有些枯燥的。但是，想到投資理財(cái)和我們每個(gè)人息息相關(guān)，又想到早在1997年，量化分析驅(qū)動(dòng)的“深藍(lán)”電腦居然打敗了國(guó)際象棋大師卡斯帕羅夫，這些專業(yè)術(shù)語(yǔ)離大家的生活其實(shí)并不遙遠(yuǎn)。

　　這些專業(yè)概念是什么意思?簡(jiǎn)單的說(shuō)，云計(jì)算就是把很多電腦放在一起產(chǎn)生巨大的計(jì)算資源，大數(shù)據(jù)就是關(guān)于一個(gè)問題我們擁有各個(gè)方面體量非常龐雜的數(shù)據(jù)。以淘寶網(wǎng)為例，大家都知道雙十一的時(shí)候，淘寶上的交易非常火爆，對(duì)于所有人所有交易記錄的組合，就是一個(gè)具體的大數(shù)據(jù)。當(dāng)我們想知道哪個(gè)時(shí)間段的交易最火爆的時(shí)候，數(shù)據(jù)的體量過大而無(wú)法用個(gè)人電腦進(jìn)行分析，這時(shí)候計(jì)算機(jī)服務(wù)器陣列組成的云可以提供足夠的運(yùn)算能力，我們最終應(yīng)用所謂的云計(jì)算，分析了上述數(shù)據(jù)，得到了我們想要的結(jié)論。

　　什么是量化投資?

　　什么是量化投資呢?其實(shí)，就如同中醫(yī)和西醫(yī)的區(qū)別，中醫(yī)靠經(jīng)驗(yàn)，講究“望、聞、問、切、聽”，西醫(yī)靠指標(biāo)，通過一系列的檢查數(shù)據(jù)綜合判斷病情。量化投資無(wú)非就是用指標(biāo)和公式驅(qū)動(dòng)投資和交易。還是舉淘寶的例子，賣家需要考慮安排今年雙十一的客服配備和商品物流安排，如果賣家根據(jù)去年的經(jīng)驗(yàn)判斷，“中午的時(shí)候買家比較多”從而在中午增倍客服，并預(yù)約好物流，這就是定性投資。如果賣家使用云計(jì)算對(duì)自己去年雙十一的銷售大數(shù)據(jù)進(jìn)行了建模分析，發(fā)現(xiàn)“11：25至12：15，12：45—13：30”的時(shí)段交易最活躍，并因此倍增客服、預(yù)約物流，這就是量化投資。

　　2010年我國(guó)推出了股指期貨，第一次有了可以做空市場(chǎng)的工具，從而為設(shè)計(jì)基于算法的復(fù)雜策略提供了基礎(chǔ)，因此2010年我們叫做對(duì)沖基金和量化投資元年。隨著股指期貨的推出，有四種和量化投資相關(guān)的產(chǎn)品蓬勃發(fā)展。第一種是做多股票、做空股指期貨的阿爾法對(duì)沖型產(chǎn)品;第二種是利用股指期貨可以日內(nèi)多次買賣交易的特點(diǎn)，用技術(shù)分析和量化自動(dòng)交易股指期貨，所謂的量化自動(dòng)CTA產(chǎn)品;第三種是在極短的時(shí)間里，用復(fù)雜算法高頻率交易股指期貨，所謂的高頻交易產(chǎn)品;第四種是，對(duì)股指期貨和其現(xiàn)貨ETF/股票進(jìn)行價(jià)差買賣操作。當(dāng)然，這些高端的量化工具需要大量的計(jì)算機(jī)和科研投入，因此主要掌握在專業(yè)機(jī)構(gòu)手中。量化投資出現(xiàn)的意義是，科技和工程力量進(jìn)入了理財(cái)行業(yè)，老百姓不僅可以選擇跟大盤隨波逐流的公募基金，也可以選擇所謂的絕對(duì)收益理財(cái)產(chǎn)品。

　　云計(jì)算時(shí)代的量化投資

　　量化投資元年之后，該領(lǐng)域在社會(huì)上引起了廣泛關(guān)注，很多對(duì)此感興趣的相關(guān)專業(yè)人士都加入到量化投資策略的開發(fā)陣營(yíng)中，相對(duì)于有限的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品需求，人才和策略出現(xiàn)了階段性過剩，需要出路。另外一方面，有一個(gè)龐大的客戶群體，他們對(duì)直接購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品不感興趣，希望可以通過證券期貨賬戶參與到自身財(cái)富管理的過程中，但他們又沒有太多的時(shí)間去打理自己的賬戶。市場(chǎng)需要一個(gè)策略提供者和需要租用策略模型的理財(cái)者對(duì)接的平臺(tái)，使他們可以交易;理財(cái)者租用模型后，也需要一個(gè)功能強(qiáng)大的模型使用環(huán)境，保證策略的正常運(yùn)行，這就是云計(jì)算時(shí)代的量化投資，所謂的“云交易”。

　　在一個(gè)創(chuàng)新和變革的時(shí)代中，信息技術(shù)、工程技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)甚至萬(wàn)聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)改變了人們的衣食住行，改變了我們的生活。如今，這些技術(shù)也開始逐漸滲透到智力博弈的巔峰行業(yè)——財(cái)富管理行業(yè)。上個(gè)世紀(jì)的科幻片中，那些笨頭笨腦的機(jī)器人如同天方夜譚，在快速發(fā)展的時(shí)代中，那些形象現(xiàn)在已經(jīng)成了古董。租個(gè)機(jī)器人去投資理財(cái)，已經(jīng)成為了現(xiàn)實(shí)，但會(huì)像最近電影上那樣，出現(xiàn)一個(gè)和人完全一樣，還具有自進(jìn)化能力的“機(jī)器人”嗎?當(dāng)然，量化投資的思想來(lái)源終歸是人，云計(jì)算和大數(shù)據(jù)時(shí)代的量化投資，將投資的想象力又向前推進(jìn)了一步，簡(jiǎn)化了我們的生活，滿足了我們的需求。這讓大家看到了科技進(jìn)步的某種希望。

　　(馮永昌，央行互聯(lián)網(wǎng)金融博士后，美國(guó)芝加哥大學(xué)訪問學(xué)者，北京大學(xué)光華管理學(xué)院統(tǒng)計(jì)學(xué)博士，中國(guó)人民大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)學(xué)士，創(chuàng)辦了量邦科技、微量網(wǎng)、對(duì)沖匯、量客投資等多家金融高科技企業(yè)。)