多模型多合約組合回測(cè)分析總盈利

投資界有一句名言叫“不要把雞蛋放到同一個(gè)籃子中”，投資者在交易時(shí)也要盡量避免單一品種或單一策略的運(yùn)行模式，通過(guò)多合約或多模型組合形式來(lái)合理的分散交易風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)共振盈利。

但是每一個(gè)模組實(shí)際運(yùn)行時(shí)都是獨(dú)立運(yùn)行互不干擾的，如何才能測(cè)試交易組合的整體收益效果呢？組合回測(cè)支持多模型或多合約構(gòu)成的交易組合統(tǒng)一回測(cè)，提供組合的整體分析報(bào)告和資金曲線，組合收益狀況盡收眼底。(來(lái)源: www.kzuj.com.cn )

1、案例：組合回測(cè)分析交易組合整體盈利

通常當(dāng)市場(chǎng)處于趨勢(shì)行情下，獲利相對(duì)比較容易，趨勢(shì)模型往往能夠收到不錯(cuò)的回報(bào)，但在震蕩行情中，趨勢(shì)策略由于不能適應(yīng)頻繁波動(dòng)的行情可能會(huì)使獲利的資金回吐甚至反盈為虧（如下圖）。我們可以使用多模型組合的形式將震蕩模型和趨勢(shì)模型同時(shí)加載到一個(gè)合約中，當(dāng)行情震蕩時(shí)，震蕩模型的盈利可沖抵趨勢(shì)模型的虧損，當(dāng)趨勢(shì)行情到來(lái)的時(shí)候，多模型組合便可實(shí)現(xiàn)共振盈利。

組合回測(cè)可提供各策略單獨(dú)的資金曲線和組合整體資金曲線圖，如下圖，是針對(duì)螺紋鋼合約構(gòu)建的趨勢(shì)模型與波段模型交易組合的盈利曲線圖。(來(lái)源: www.kzuj.com.cn )

從圖中可看出，當(dāng)趨勢(shì)模型遇到震蕩行情資金回吐時(shí)，震蕩模型卻是盈利的。這些盈利恰好沖抵了趨勢(shì)模型的虧損，而當(dāng)趨勢(shì)行情到來(lái)，三個(gè)周期的模型則呈現(xiàn)同時(shí)盈利的共振局面，實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的增長(zhǎng)。

組合回測(cè)將不可估量的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以分析報(bào)告的形式量化展現(xiàn)出來(lái)（如下圖），投資者可借助組合回測(cè)的分析效果調(diào)整交易組合，極大的降低試錯(cuò)成本，合理分散交易風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。

如下圖，組合回測(cè)提供交易組合的回撤貢獻(xiàn)度和回撤比貢獻(xiàn)度分析，直觀展示模組在組合中的貢獻(xiàn)度大小，投資者可以對(duì)得分較低的模組進(jìn)行調(diào)整，提高交易組合的整體收益和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

如下圖，組合回測(cè)的階段性分析報(bào)告，具體羅列組合在各個(gè)周期階段的交易和收益情況，方便投資者統(tǒng)計(jì)賬戶交易情況，進(jìn)行風(fēng)控管理。

2、組合回測(cè)操作步驟：

如下圖①-③所示是如何對(duì)組合策略進(jìn)行測(cè)試：